近日，一些經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示，原本一直處于“價格上調(diào)”態(tài)勢的鋼材價格開始下跌，主要是源于對未來鋼材需求的悲觀。一些市場人士表示，鋼鐵需求下降的重要原因是房地產(chǎn)新政，它造成未來房地產(chǎn)建筑投資的下降，從而拖累像鋼鐵、水泥、家居等產(chǎn)業(yè)。

　　的確，房地產(chǎn)的產(chǎn)業(yè)鏈很長，影響很多相關(guān)行業(yè)，它對GDP增長有著顯著影響，所以像任志強這樣的地產(chǎn)發(fā)展商就不斷強化一種信條：“要GDP增長就要房地產(chǎn)上漲”。實際上，我們并不清楚房地產(chǎn)的長期貢獻度是否會接近3個百分點的GDP增長（高比例）。但是，至少從2008-2009年中國經(jīng)濟V形反彈中，房地產(chǎn)投資較過去相比是低迷的，購買土地比開工建筑“沉淀”更多的資金，而在這其間，主要是通過公共工程（鐵公基）來完成GDP拉動的。也就是說，土地出售獲得的基建投資比房地產(chǎn)建筑投資起到更大的作用，房地產(chǎn)建筑投資的地位實際上在這一輪中已經(jīng)“弱化”了。

由于基建投資期會比較長，即使今年4月以后的房地產(chǎn)投資速度開始下降，在短期內(nèi)也不會劇烈影響GDP的增長。目前中國一季度的GDP增長達到11.9%、投資增長和出口恢復都比較正常。按照慣性，二三季度GDP增長也會在9%以上，這暗示著四季度只需完成6.2%以上的GDP增長速度，全年就可以達到8%的GDP增長目標。換句話說，如果房地產(chǎn)新政在短時間內(nèi)還不能打破長期以來房地產(chǎn)“永恒上漲神話”，那么如果調(diào)控足夠堅決的話，可以在四季度發(fā)力，以底線6.2%的增率來調(diào)控房地產(chǎn)市場，這說明了今年調(diào)控房地產(chǎn)的“底牌”是非常雄厚的。此外，調(diào)控還有一個選擇，是通過擴大保障型住房的建設來部分“彌補”房地產(chǎn)建筑投資的下降。

　　這次房地產(chǎn)新政最重大的“理念沖擊”是改變了一種“需求至上論”。長期以來，一些相關(guān)決策對需求不振、刺激內(nèi)需外需都有著強烈的愿望，只要是“需求”它就是好的，而政府的目標也是“不斷解決日益增長的物質(zhì)需求和落后生產(chǎn)力之間的矛盾”，所以，一切問題都是供給問題，需求不僅是不應“控制的”而且還是應當“人為刺激的”。于是，房價的不斷上漲永遠是供應問題——土地供應不足或者房屋不夠。無疑，供應是異常重要的，但還需要同時考慮到嚴厲剝離其中賭博式的投機性需求，從而進行需求管理。不應一味地用低利率負利率、貨幣和信貸沖擊來不恰當?shù)亍皠?chuàng)造”需求，應該維持經(jīng)濟的動態(tài)均衡，避免一種“唯需求論”。

　　礦石談判問題也有“唯需求論”，中國鋼企在鐵礦石談判上的失敗，同流行的海外鐵礦石巨頭“陰謀論”、“逼迫論”都沒關(guān)系，最重要的原因是貨幣政策從某種程度上促使資源向鋼企等上游行業(yè)“傾斜”，創(chuàng)造了大量、失當?shù)男枨?，從而導致鐵礦石價格狂飆，如果中國向中性政策回收，那么過激的需求將變得平和，鐵礦石的快速下跌是可期的。就像房價下跌，地產(chǎn)商就會調(diào)整“唯需求論”，不再用瘋狂的報價來追逐土地，地價就會下跌一樣，房價決定地價，代表著一種健康的“供給需求雙面觀”，而那種強調(diào)土地高導致房價高，恰恰是發(fā)展商非常喜歡的“片面觀”。

　　中國的房地產(chǎn)新政吸取了過去多次調(diào)控的教訓，從供需兩個層面著手。它的目的也許不能單純理解為打壓房價，而是建立一種“房不過三新”的新游戲規(guī)則，將財富主導型市場變成剛需主導型市場，將投資投機性需求最大程度地剝離出去——通過差別性的信貸政策以及隨后將會出臺的稅收政策等。

　　房價下跌的市場化供給萎縮也許沒有想象那么大，因為房價決定地價，同時地方政府刺激經(jīng)濟又靠土地拍賣，地價下跌甚至將產(chǎn)生一些地方政府會更多拍賣土地來維持現(xiàn)金流，這對握有資金的地產(chǎn)商來說，是一件可以低價購地、擴大供應和市場份額的好事。