財政部聯(lián)合央行的樓市新政已經(jīng)出臺一周有余,各方都豎起耳朵在等待著新政細則的出臺。在目前的這個關鍵點上,雖然買家和房地產(chǎn)商都期盼著新政顯效,但作為執(zhí)行的關鍵環(huán)節(jié),銀行業(yè)界顯然還有更多的“結”需要解開。

　　首先,雖然個人房貸業(yè)務對于各家銀行來說都算是優(yōu)質業(yè)務,但在利率優(yōu)惠政策及連續(xù)的降息之后,“存貸款利率”倒掛的現(xiàn)實令銀行面對賠本賺吆喝的尷尬境地。按周三央行再次降息后的標準計算,原有首套房按揭的優(yōu)惠為基準利率的0.85倍。一旦調整為0.7倍,最低的優(yōu)惠利率有望達到5.04％（在基準利率7.20％基礎上下浮30％）,這甚至低于五年期存款5.13％的利率。對于商業(yè)銀行而言,發(fā)放長期房貸所獲得的利息收益,尚無法抵消吸收長期存款所支付的利息,這是地地道道的虧本生意。據(jù)長城證券的研究顯示,如果這一調整明年年初全面生效,將使銀行凈息差大幅下降,從而對2009年盈利產(chǎn)生最多15％的負面影響,在搶生意和盈利壓力之間,銀行要找到一個平衡點并不容易。

　　其次是關于各銀行細則的出臺和執(zhí)行。根據(jù)此前央行的要求,各銀行必須在10月27日前完成細則的擬訂工作,借款人可就自己關心的問題咨詢銀行,銀行應做好宣傳解釋工作。但時至今日,眾人期盼的執(zhí)行細則的出臺并不順利。在10月28日,中國農業(yè)銀行率先“冒險”發(fā)布了第一份銀行業(yè)界房貸細則,僅半天就從網(wǎng)站撤下相關公告,但周三晚些時候,這份公告又一字不改地在農行網(wǎng)站上重見天日。從這一波三折的細則出臺過程,不難看出決策層和銀行業(yè)界之間的微妙態(tài)度。

因央行、銀監(jiān)會、各商業(yè)銀行對新政的意見不一致,才導致各方都陷入觀望的局面。在政府層面,既希望支持房地產(chǎn)市場發(fā)展,防止房價過快下跌,提振需求,但又擔心下調幅度過大,產(chǎn)生市場風險。細則的度在哪里？誰也沒底。農行的嘗試因此有了范本意思。有業(yè)內專家認為,農行第一次發(fā)布公告時沒有得到監(jiān)管部門的認可,因此收回,再次推出時,必然已和“上面”達成了共識。因此,從某種意義上來說,農行細則的發(fā)布,可以看做是監(jiān)管部門頒布了其認可的一個執(zhí)行范本,接下來就看各家商業(yè)銀行如何去“照貓畫虎”了。

　　首個細則的出臺似乎讓市民看到了監(jiān)管層執(zhí)行的“度”,但這能否得到銀行業(yè)界的認同又是另一個話題。廣東銀行業(yè)內人士認為,各家銀行出臺一些相關指導意見并不難,關鍵還要看具體的執(zhí)行情況?！罢陨碓谡咧贫ㄉ暇痛嬖诿?SPAN lang=EN-US>,一方面推出改善型住房可享受優(yōu)惠的政策,一方面又沒有具體的界定,而銀監(jiān)會這幾天又強調要加強個人購房貸款管理,要求只有首套房可以享受到利率優(yōu)惠,此前的政策利好預期也將大打折扣。”政策的不確定,讓繼續(xù)觀望成為銀行業(yè)界目前最好的選擇。