住房公積金機構(gòu)作為提供住房貸款的機構(gòu)還比較薄弱，世界銀行昨天發(fā)布的《中國經(jīng)濟季報》中住房金融部分中提到，只有45％的住房公積金被用來發(fā)放住房貸款，而且只有17％的繳費者獲得了公積金貸款。世行這份報告認為，住房公積金要發(fā)揮為中低收入人群提供能承受的住房融資的作用，需要進行改革。
　　
　　低收入者貼補高收入家庭

　　住房公積金指各單位及其職工繳存的長期住房儲金，用于職工購買、建造、大修自住住房。世行報告中說，參加住房公積金的成員主要是政府部門或國有企業(yè)的工作人員，也有些人來自正規(guī)的私有部門。相關(guān)統(tǒng)計說，截至去年底，有6330萬人繳納住房公積金，累計金額6260億元。

　　世行報告分析說，由于住房公積金是基于工作就業(yè)的，因而大部分非正規(guī)就業(yè)或失業(yè)的中低收入者無法參加公積金。此外，很多低收入的成員因為承受能力的制約而無法使用其公積金。這樣一來，實際從中受益的群體是城鎮(zhèn)人口的一小部分。此外，很多成員可能永遠無法獲得公積金貸款，而且被迫以低于市場利率的水平進行(養(yǎng)老)儲蓄，為能夠獲得按揭貸款的收入較高的家庭提供補貼。

　　公積金貸款以優(yōu)惠利率提供給住房公積金的參與者。據(jù)記者了解，目前公積金貸款利率低于一般的個人住房抵押貸款利率1個多百分點。
　　
　　公積金貸款沒有充分分散風(fēng)險

　　由于住房公積金大部分的資產(chǎn)是某個特定地區(qū)(往往是某一個城市)的房地產(chǎn)貸款，因而公積金的貸款組合沒有進行充分的風(fēng)險分散。世行北京代表處經(jīng)濟學(xué)家昨天表示。

　　在監(jiān)管方面，建設(shè)部缺乏金融機構(gòu)監(jiān)管的專業(yè)能力。世行昨天的報告建議，似乎應(yīng)該由一個具備資質(zhì)的金融監(jiān)管機構(gòu)來進行監(jiān)管。

　　同時報告還建議，把各地不同的住房公積金整合為一個大的貸款機構(gòu)，能實現(xiàn)分散風(fēng)險和貸款發(fā)放的標(biāo)準(zhǔn)化。整合之后的機構(gòu)可以劃為銀行一類，并由銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會監(jiān)管。而整合之后成立的機構(gòu)應(yīng)該有清晰的目標(biāo)，譬如滿足低收入者的需要。

　　目前，我國各地的住房公積金管理委會員是公積金管理的決策機構(gòu)，并設(shè)立住房公積金管理中心。
　　
　　住房公積金效率有待提高

　　住房公積金貸款必須更好地針對那些難以從銀行獲得融資的群體，譬如首次購房者或收入較低的居民。世行報告提到的建議說，也可以通過分離其補貼和融資職能來擴大其覆蓋面，允許住房公積金以市場利率發(fā)放貸款，而低收入家庭可以從中央或地方政府預(yù)算獲得補貼。

　　據(jù)記者了解，央行此前發(fā)布的一份報告中曾表示，公積金貸款有額度限制，一般較難申請，支持中低收入職工購房效果不明顯。而財政部財政科學(xué)研究所專家劉軍民分析說，住房公積金貸款以個人賬戶繳存余額的一定倍數(shù)來確定其貸款額度，這就必然導(dǎo)致收入高、繳存高的成員所獲得的公積金貸款也就多，而低收入者所得到的貸款資助低，有的甚至無法逾越購房首付門檻。劉軍民認為，從總體看，公積金使用效率較低，除去發(fā)放貸款和購買國債外，相當(dāng)一部分資金在沉淀著。